決算説明会資料 | サッポロホールディングス

(1)

URL http://www.sapporoholdings.jp

2013 ^年度

第２四半期決算説明資料

2013 ^年 8 ^月 5 ^日

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1 ^． 2013 ^年度上半期総括及び下半期に向けて

2 ^． 2013 ^年度 ^基本戦略 ^進捗状況

3 ^． 2013 ^年度 ^第 2 ^四半期 ^決算概況

参考． ₂₀₁₃ 年 _-2014 年経営目標

参考． ₂₀₁₃ 年度第 ₂ 四半期決算補足

(3)

1. 2013 ^年度上半期総括及び下半期に向けて

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2013 ^年度上半期総括及び下期に向けて

２０１３年度上半期総括２０１３年度上半期総括

¾ ^{8 1 億円増収・} 営業利益2 1 億円増益：上半期での営業利益・経常利益・四半期純利益の黒字化を達成

•^{国内酒類事業：}ビールの販売数量が前年同期を上回って好調に推移したことに加え、ワイン・洋酒・焼酎がそれぞれ増収したこともあり、新ジャンルの減収を補って増収。営業利益も増収に加え、販売費をはじめとしたコストコントロールにより、大幅な増益。

•^{国際事業：}^北米・^ベトナム市場での伸長のほか、前年4月に連結を開始した、「シルバースプリングスシトラス社」の業績が上乗せとなったことに加え、円安の影響もあり、増収・増益。

•^食品・^{飲料事業：}前年の統合準備が通常の営業活動に影響を与えた国内飲料が年初より4月まで減収したものの、年初より連結を開始した「ポッカエースマレーシア社」の純増もあり増収。営業利益は、国内飲料の減収による影響が大きく、減益。

•上半期の営業利益は上記に加え、外食事業、不動産事業も増益したこともあり、食品・飲料事業の減益を補い、前年同期比で大幅な増益、黒字化を達成。

•^{税引前利益も}^、特別利益に投資有価証券売却益を35億円計上したこともあり、大幅な増益。

２０１３年度下半期に向けて２０１３年度下半期に向けて

¾ 上半期課題の進捗状況

•^{国内酒類事業} ^{新ジャンルの減収：}

①6 / 1 9に世界初＜糖質0 ・プリン体0 .0 0 ＞の新ジャンル「極ＺＥＲＯ（ゼロ）」を新発売。発売1 カ月少々で1 ,0 0 0千函を突破。 2 ,2 0 0千函の年間計画を3 ,0 0 0 千函（大瓶換算）に上方修正。

②期間限定の新ジャンル商品を発売し、確実に販売数量を確保。7 月「常夏気分」3 0 0 千函、9 月「麦とホップ赤」6 0 0 千函再発売。

•^{食品・}^飲料事業国内飲料の4月までの減収：5月以降は回復傾向にあり、5月- 6月の売上・営業利益は前年並みに回復。下半期は、レモン飲料・コーヒー・スープを特に強化し、前年に対して増収・増益の計画。

•7月の国内飲料の販売数量は前期を上回って着地しており、引き続き回復基調を継続。

(5)

2. 2013 ^年度 ^基本戦略 ^進捗状況

(6)

2013 ^年度 ^基本戦略 - ^進捗状況 -

新たな成長機会の創出新たな成長機会の創出

¾ ^{北米生産拠点再編・} ^・ ^・ ^国際事業

•稼働率が限界の状態にあったカナダ・スリーマン社にて製造していたアメリカ向けサッポロブランドを米国大手酒類製造受託会社

＜シティ・ブルーイング・カンパニー社＞に7 月より製造委託を開始

•^カナダ：^{生産余力創出により}^{カナダ国内でのスリ}^{ーマンブラ}^ンド^{需要増に対応}

•^アメ^リ^カ：^サッ^ポロブラ^ンド^{需要増への対応}

•成長を続ける北米ビール市場において、更なる成長の基盤を構築

売上数量前年比 ₁₂年 ₁₃年 SLEEMAN^社^※ 109% 103% カナダ総需要

101% 程度

97% 程度

＜スリーマン社（カナダ）＞

¾ ^プレミ^アムブラ^ンド^{へのマーケティ}^ング投資強化による売上の伸長

• カナダ総需要の前期比を上回る実績

＜サッポロＵＳＡ社（米国）＞

¾ 日系市場ベースに米国一般市場、米国アジア系市場への拡大

• 米国輸入ビール総需要の前期比を上回る実績

Ｍ＆Ａ以降、

7期連続で前期を上回る売上数量！

売上数量前年比 ₁₂年 ₁₃年ＵＳＡ社※ _101% _105%

米国輸入ビール総需要

100% 程度

99% 程度

（_1-6月）

サッポロＵＳＡ：現地通貨売上高₍連結消去前）の推移（_1-6月） ⁴期連続で前期を上回る売上数量！ 2009^年はリ^{ーマンショ}^ッ^ク^{の影響あり} スリーマン：現地通貨売上高（連結消去前）の推移（_1-6月）

102.8 ^104.6 114.7

123.6 ^127.4

147.1 ^154.2

90 105 120 135 150

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

SLEEMAN(Can$ millions)

21.7 23.5

20.8 24.7

26.9 ^27.8 29.1

15 20 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

USA（US$ millions）

※ サッポロブランドを除く

※ サッポロブランド

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2013 ^年度 ^基本戦略 - ^進捗状況 -

各事業での成長に向けたチャレンジ各事業での成長に向けたチャレンジ

¾ ^＜参考． ^2013年度第2四半期決算補足＞各事業ページに記載

新たな成長機会の創出新たな成長機会の創出

¾ シンガポールでの外食事業組織再編・・・外食事業

• ^{1 月より} ^サッ ^ポロラ ^イ ^{オン社がポッ} ^カ ^フ ^ード ^{シンガポール社より} シンガポールでの外食事業を譲受

• ^10月「 ^銀座ラ ^イ ^オン」シンガポール1号店を計画より 1年前倒しでオープン決定

• ビヤホール文化を世界へ国際展開に着手

• ^{年初計画：} ^今後５ ^年間で、ビヤホールをシンガポールをはじめとした東南アジアで1 0 店舗展開を目指す

シンガポール：とん吉シンガポール：銀座ライオンビヤホール

（イメージ図）

¾ シンガポール店舗数：合計１０店舗

（2013/ 6月末現在）

・「とん吉」（トンカツ）：４店舗

・「ドマーニ」（イタリアン）：１店舗

・「リヴゴーシュ」（洋菓子）：５店舗

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8/27

2013 ^年度 ^基本戦略 - ^進捗状況 -

成長施策の確実な実行成長施策の確実な実行

¾ ^{既存物件のバリ} ^ュ ^ーアッ ^{プに向けた取組み・} ^・ ^・ ^{不動産事業}

•^{不動産賃貸市場のオフ}^ィ^{スビル新築ラ}^ッシュによる供給過多が解消する2013年下期以降の賃料水準回復を睨み、リニューアルによる既存物件のバリューアップへの取組みを推進。

•2014年の20周年に向けた「恵比寿ガーデンプレイス」のバリューアップに向けた取組を推進

オフィスの利便性向上に加え、災害時の非常用発電設備増設を含めた事業継続を意識したオフィスのリニューアル。恵比寿全体の街の魅力を向上させる商業・飲食施設のリニューアル。

•2014年秋竣工に向けた「星和恵比寿ビル」の延床面積増床を含めた再開発建設が順調に進捗。

•銀座四丁目交差点に位置する「サッポロ銀座ビル」の延床面積増床を含めた再開発を関係者と協議開始。

¾ ^レモン（ ^食品） ^{生産能力の増強・} ^・ ^・ ^食品・ ^飲料事業

•^{国内食品：}^{北名古屋市にレモン（}^食品）^の製造ラ^{インを増設、}^{生産能力の増強。} 食品の主力「ポッカレモン1 0 0 」の成長戦略に対応すべく、建屋と最新鋭の製造ラインを設置。生産能力は最大で現行の約7 割増。本年1 2 月稼働予定。

¾ 東南アジアにおける飲料事業の強化・・・食品・飲料事業

•^{海外飲料：}^ポッ^{カシンガポール社、}マレーシアに新工場を建設、生産能力の増強。ジョホール州にて6月末に着工、2014年4月に本稼働予定。

シンガポール国内及び輸出国への慢性的供給不足を解消。東南アジアで最重要国のマレーシア及び周辺国の強化。

恵比寿ｶﾃﾝﾌｲ

星和恵比寿ビル（建替イメージ図）

マレーシア工場（イメージ図）

マレーシア工場起工式名古屋工場新建屋（イメージ図）

(9)

2013 ^年度 ^基本戦略 - ^進捗状況 -

¾ ^ベトナムでの酒類事業の進捗状況・・・国際事業

•前年 4月にフルマーケティングを開始したベトナム国内での販売数量、周辺国への輸出は順調に進捗。

•^{本格参入後初のテト}^（^旧正月）^{商戦でベト}^{ナム国内で大きく}^{販売数量伸長。}

•^ベトナム国内でもビール文化を広めるべく、樽生ビールを展開中。今後はハノイへも営業活動を展開開始。

•^ベト^{ナム国内では、}^{6月末現在、}^ホーチミン市を中心に業務用市場では、約1,750の飲食店に納入し、流通市場では、ＣＶＳや大手スーパーをはじめ約2,300店に納入

•^本年より^順次、周辺国への輸出を開始し、6月末現在、マレーシア・シンガポール・タイ・オーストラリア・ニュージーランド・韓国・インドネシア・香港・フィリピン・ミャンマー・カンボジア・グアムへ輸出。

•^Ａ^Ｓ^Ｅ^Ａ^Ｎ^{加盟国10ｹ国中、}^{8ｹ国へサッ}^ポロブラ^ンド^展開。

前年１_~６月の販売数量（輸出除く）を₁₀₀とした際の本年１_~６月の前年比（％）

アジアにおいて中国、日本に次ぐ₃位の大規模市場

2020年頃には日本レベルの市場にベトナムのビール市場※

成長施策の確実な実行成長施策の確実な実行

4,304 ^4,850 ^5,392

5,917 ^6,365 ^6,829

7,298 2,303 ^2,595

2,853 ^3,079

3,297 ^3,505

3,701

0.0 1,000.0 2,000.0 3,000.0 4,000.0

0.0 2,000.0 4,000.0 6,000.0 8,000.0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

$ mn Litter mn

* Euromonitor

ＵＳ＄百万Ｌ百万

100

410

0 150 300 450

2012 2013

(10)

戦略投資の進捗状況（経常設備投資含む）戦略投資の進捗状況（経常設備投資含む）

＜設備投資（支払ベース）・リース料＞連結合計で約９０億円

¾ ^{有形固定資産・}^{無形固定資産・}^リ^ース料 ^等主な内訳：

¾ ^{名古屋工場（}^食品・^飲料）^{約6億円・}^マレ^{ーシア工場（}^食品・^飲料）^約4億円統合システム（全社）約5億円・リース料（食品・飲料/ その他）約23億円他

＜その他投資＞連結合計で約３５億円

¾ ^{長期前払費用・}^{投資有価証券} ^等主な内訳：

¾ ^{長期前払費用（}^{国内酒類/ 食品・}^飲料）^約19億円自己株式取得（全社）約9億円他

＜２０１３年１∼６月戦略投資実績合計（経常設備投資含む）＞

¾ ^約１ ^２ ^５ ^億円

格付けの状況格付けの状況

2013 ^年度 ^戦略投資 - ^進捗状況 -

＜_JCRによる格付け＞

¾ ²⁰¹³^年⁸^月⁵^日現在：^A-^（^安定的）

＜_R&Iによる格付け＞

¾ ²⁰¹³^年⁸^月⁵^日現在：^BBB+^（^安定的）

＜低コストファイナンスの実現＞

¾ ²⁰¹³^年³^月 ⁵^{年普通社債}¹⁰⁰^億円を^0.39%^と^{低金利にて起債}

長期戦略投資の方向性長期戦略投資の方向性

¾ ^{引き続き、}^{成長を目指し}^、積極的に成長戦略投資を実施

¾ 2012年から2016年の戦略投資規模としては、1,500億円∼2,000億円（基本的に営業キャッシュフローの積み上げ）を想定 – ^{経常設備投資（}戦略投資規模の約半分）を含む

– 2012^{年戦略投資実績：}^約657^億円 – 2013^{年戦略投資計画：}^約280^億円

(11)

3. 2013 ^年度 ^第 2 ^四半期 ^決算概況

(12)

売上高売上高

＜国際事業＞

¾ ^{前年4月より} 損益項目連結開始のため

「シルバースプリングスシトラス社」本年1- 3月純増

⇒+27億円程度

＜食品・飲料事業＞

¾ ^1月より ^「 ^ポッ ^カ ^エース ^マレ ^{ーシア社」} ^{の損益項目}

連結開始（持分法適用会社から連結子会社へ）

⇒+27億円程度

＜不動産事業＞

¾ ^{前年3月より} ^「 ^複合施設 ^{恵比寿ガーデンプレ} ^イ ^ス」 ^の

15％の信託受益権分の損益項目取込みのため

本年1- 2月純増 ⇒+4億円程度

＜連結合計＞

¾ ^+５ ^８ ^億円 ^程度

2013 ^年度 ^第 2 ^四半期 ^決算概況 - ^特殊要因 -

売上高・営業利益を前年比較する上で、単純比較出来ない特殊要因（純増等）の主な内訳

その他事業活動等による増減要因は、＜決算短信補足説明資料＞参照

営業利益営業利益

＜国際事業＞

¾ ^{前年4月より} 損益項目連結開始のため

「シルバースプリングスシトラス社」本年1- 3月純増

⇒+1億円程度

＜食品・飲料事業＞

¾ ^1月より ^「 ^ポッ ^カ ^エース ^マレ ^{ーシア社」} ^{の損益項目}

連結開始（持分法適用会社から連結子会社へ）

⇒+0億円程度

＜不動産事業＞

¾ ^{前年3月より} ^「 ^複合施設 ^{恵比寿ガーデンプレ} ^イ ^ス」 ^の15％

の信託受益権分の損益項目取込みのため

本年1- 2月純増 ⇒+2億円程度

＜連結合計＞

¾ ^+３ ^億円 ^程度

(13)

2013 ^年度 ^第 2 ^四半期 ^決算概況 - ^連結 -

単位：億円

前期比

2012^年度 2013^年度 ^増減額 ^増減率

連結売上高 _2,230 _2,312 ₈₁ _3.7%

連結営業利益 _-17 ₄ ₂₁ _―

のれん償却前連結営業利益

1 24 23 1,301.7%

連結経常利益 _-24 ₃ ₂₇ _―

連結四半期純利益 _-29 ₁ ₃₀ _―

(14)

2013 ^年度 ^第 2 ^四半期 ^決算概況 – ^{営業利益セグメ} ^ント ^別 -

前期比

※₂₀₁₂年度 ₂₀₁₃年度増減額増減率

国内酒類事業 _-26 ₁ ₂₈ _―

国際事業

北米他ベトナム

-3 5 -8

3 12 -9

6 7 -0

― 148.6%

―

食品・飲料事業 _-11 _-24 _-12 _―

外食事業 _-3 _-2 ₀ _―

不動産事業 ₄₄ ₄₄ ₀ _0.2%

その他事業 _-1 ₀ ₂ _―

全社 _-14 _-18 _-3 _―

連結営業利益 _-17 ₄ ₂₁ _―

のれん償却前連結営業利益 ₁ ₂₄ ₂₃ _1,301.7%

※ 第₁四半期より、従来「国内酒類事業」に区分しておりました「サッポロ流通システム㈱」及び従来「食品・飲料事業」に区分しておりました

「㈱ポッカロジスティクス」を「その他事業」に変更しております。

また、従来「食品・飲料事業」に区分しておりました「Pokka Food( S ingapore) Pte.Ltd. 」を「外食事業」に変更しております。これに伴い上記「2 0 1 2 年度」の数値は遡及適用後の金額になっております。

単位：億円

(15)

参考． ₂₀₁₃ 年 _-2014 年経営目標

※ 2013年- 2014年経営目標は、 2/ 8発表数値より変更ございません。

(16)

2 0 0 6年実績 2 0 1 2 年実績 2 0 1 3年計画 2 0 1４年計画 2 0 1 6年目標

連結売上高

※ 酒税込

4 ,3 5 0億円 4 ,9 2 4 億円 5 ,1 2 0億円 5 ,3 3 0億円 6 ,0 0 0億円

（酒税抜き） 2 ,9 4 0億円 3 ,7 9 7 億円 3 ,9 7 3億円 4 ,1 6 0億円 4 ,5 0 0億円

連結営業利益 8 6 億円 1 4 4 億円 1 5 3 億円 1 7 8 億円

4 0 0 億円

（のれん償却前） 8 6 億円 1 8 2 億円 1 9 2 億円 2 1 6 億円

連結経常利益 5 8 億円 1 3 6 億円 1 4 0 億円 1 6 5 億円 -

連結当期利益 2 3 億円 5 3 億円 5 5 億円 7 0 億円 -

連結営業利益率

※ 酒税抜

2 .9 % 3 .8 % 3 .9 % 4 .3 %

9 .0 %

（のれん償却前） 2 .9 % 4 .8 % 4 .4 % 5 .2 %

D/E ^ｵ ^{2 .1 倍} ^{1 .9 倍} ^{1 .8 倍} ^{1 .7 倍} ^{1 倍程度}

ROE 2 .1 % 4 .2 % 4 .1 % 5 .1 %

8 % 以上

（のれん償却前） 2 .1 % 7 .3 % 7 .1 % 8 .0 %

2013 ^年 -2014 ^年 ^経営目標

連結目標

※ 為替レート換算：_2013-2014年 _US$=¥85.00、CAN$=¥83.00

※ 消費税増税の動向が不透明なこともあり、上記の2 0 1 4 年計画には増税の影響を織り込んでおりません。

(17)

※ 為替レート換算：_2013-2014年 _US$=¥85.00、CAN$=¥83.00

※ 平成2 5 年度から、従来「国内酒類事業」に区分しておりました「サッポロ流通システム㈱」及び従来「食品・飲料事業」に区分しておりました「㈱ポッカロジスティクス」を「その他」に変更しております。また、従来「食品・飲料事業」に区分しておりました「Pokka Food( S ingapore) Pte.Ltd.」を「外食事業」に変更しております。これに伴い上記「2 0 1 2 年実績」欄の数値は遡及適用後の金額になっております。

※ 消費税増税の動向が不透明なこともあり、上記の2 0 1 4 年計画には増税の影響を織り込んでおりません。

2013 ^年 -2014 ^年 ^経営目標 – ^セグメ ^ント ^別 –

２０１２年実績２０１３年目標２０１４年目標

売上高

国内酒類 2 ,6 9 9億円 2 ,7 5 2億円 2 ,8 3 5億円

国際 3 6 1 億円 4 3 3 億円 4 6 4 億円

食品・飲料 1 ,2 9 0億円 1 ,3 6 5億円 1 ,4 5 5億円

外食 2 6 6 億円 2 6 8 億円 2 8 2 億円

不動産 2 3 2 億円 2 3 6 億円 2 2 4 億円

その他 7 5 億円 6 6 億円 7 0 億円

消去全社 − − −

連結合計 4 ,9 2 4 億円 5 ,1 2 0 億円 5 ,3 3 0 億円

営業利益

国内酒類 7 5 億円 9 0 億円 9 0 億円

国際 ▲ 0 億円 0 億円 1 1 億円

食品・飲料 3 億円 1 0 億円 2 7 億円

外食 5 億円 8 億円 1 0 億円

不動産 9 3 億円 8 3 億円 7 3 億円

その他 ▲ 4 億円 ▲ 1 億円 0 億円

消去全社 ▲ 2 9 億円 ▲ 3 7 億円 ▲ 3 3 億円

連結合計 1 4 4 億円 1 5 3 億円 1 7 8 億円

連結合計（のれん償却前） 1 8 2 億円 1 9 2 億円 2 1 6 億円

目標

(18)

参考 _{. 2013} 年度第 ₂ 四半期決算補足

※ 各事業の採算状況につきましては、＜決算短信補足説明資料＞もご参照ください

(19)

国内酒類事業（ ₁ ）

前期比

2012^年度 2013^年度 ^増減額 ^増減率

売上高※ _1,203 _1,205 ₁ _0.2%

営業利益 _-26 ₁ ₂₈ −

単位：億円

売上高は、ビールの販売数量が前期を上回ったものの、新ジャンルが減少し、ビール類合計の販売数量は前期を下回ったが、ワイン・洋酒・焼酎がそれぞれ増収したこともあり、前年同期を上回った。営業利益は、増収に加え、販売費をはじめとしたコストコントロールにより、大幅な増益。

業績ハイライト業績ハイライト

事業計画のポイント：取組状況事業計画のポイント：取組状況

1. ^{主力商品のブラ} ^ンド ^力強化

１∼ ６月累計売上数量前期比（ビール・発泡酒・新ジャンル）

※ 売上高：酒税込

¾ ^「^サッ^{ポロ生ビール黒ラ}^ベル」「^{ヱビスビール」}^「^麦と^ホッ^プ」の主力3ブランドとノンアルコールビールテイスト飲料

「プレミアムアルコールフリー」へ経営資源を集中し更なるブランド力の強化を図る

¾ ^{4∼6月は前年・}^{総需要並みであっ}^たが、^年初より^前年と^月ずれの計画であった、１∼3月のビール類売上数量の減少を補えずに 1∼6月累計のビール類販売数量は前年を下回った。

¾ ビールの販売数量前年比は、総需要98%に対して102%と好調であったものの、新ジャンルが前年、計画に届かなかったことが影響。

¾ ^「^プレミ^{アムアルコ}^ールフ^リ^ー」^は^、^１∼6月累計で前年同期比 101%

97

100

98 98

100

99

94 96 98 100

1- 3月 4- 6月 1- 6月

％

当社総需要

9 / 1 8 限定再発売

(20)

国内酒類事業（ ₂ ）

2. ^{総合酒類企業と} ^し ^ての成長

ＲＴＤ

¾ ^{バカルディ}^{は順調に推移し}^たも^のの、^ネク^タ^ーＲ^Ｔ^Ｄ^やＴ^Ｅ^Ａ^’ ^{ＳＨ}^I が計画を下回ったこともあり、販売数量は、前期を下回った。

¾ ^{既存商品のリ}^ニュ^{ーアルと}^ラ^インエク^{ステンショ}^{ンを実施し}^、

トライアル拡大・市場定着を目指すことで、飲用機会拡大・ブランド認知向上を図った。

¾ ^{4月にRT D「}^{バカルディ} ^モヒ^ート^」^ボト^ルを発売

¾ ^{4月に限定発売し}^た「^サッ^ポロ ^{男梅サワー」}^{は好評につき9月末} より通年発売決定

¾ ^{国産ワインに加え、}^{輸入ワインの伸長も}^あり^、^{合計では、}^前期を上回る売上高。

¾ ^{輸入ワイン：}^「^{イエローテイル」}^「^{ガルシア・}^カリ^オン」^好調

¾ ^{国産ワイン：}^「^グラ^{ンポレール」}^好調

ワイン

¾ ^世界NO．^1ラ^ムブラ^ンド^等をﾊ ^ﾃ^ｨｼ ^{ﾊﾝ社と}^{業務提携契約締結} 2011年10月より販売開始

•^{前期を上回る売上高}

•^家庭用・^{業務用と}^も^{に積極的な展開を推進}

洋酒

¾ 前期を大幅に上回る売上高

¾ ^{甲類乙類混和「}^芋焼酎 ^こ^く^いも^」^が大きく^伸長

¾ ^梅酒「^黒梅酒」^も^{売上高増加に寄与}

焼酎

1. ^{主力商品のブラ} ^ンド ^力強化

¾ ^{世界初＜糖質0・}^プリン体0.00＞の新ジャンル発売6/ 19

「極ＺＥＲＯ（ゴクゼロ）」計画を上前る実績

計画2,200千函を3,000千函（大瓶換算）に上方修正

¾ 前期を大幅に上回る売上高

¾ ^{R T S}^※^「^{バカルディ} ^ク^ラ^シッ^ク ^カク^テルズ ^モヒ^ート^」^は、計画を大きく上回って進捗

※ ＲｅａｄｙｔｏＳｅｒｖｅの略。ソーダなどで割るだけでカクテルがつくれるリキュール。

(21)

国際事業

2. ^アジア・ ^{オセアニア市場（} ^除く ^ベト ^ナム） ^での展開

＜シンガポールでの事業展開＞

¾ ^ポッ^カ^との連携にて家庭用市場にてベトナム産ビールも販路拡大

¾ 販売目標2 0 1 4 年約1 5 万函（3 5 5 ml×2 4 本換算）

¾ ^{日本ビールブラ}^ンド^{NO.1 を目指す}

¾ 2 0 1 3 年2 Q：計画を上回って推移前年比2 桁増の実績事業計画のポイント：取組状況

事業計画のポイント：取組状況

＜韓国での事業展開＞

¾ 2 0 1 2年1 月に提携した「メイル乳業社」（チーズ・低脂肪乳・チルド珈琲等韓国シェアトップ）1 0 0 ％子会社の酒類販売会社「エムズビバレッジ社」の株式1 5 ％取得し、韓国におけるサッポロのブランド価値と商品販売体制強化非持分法適用関連会社

¾ 販売目標2 0 1 2 年3 8 万函：販売実績4 2 万函目標達成（3 5 0 ml×2 4 本換算）

¾ 販売目標2 0 1 5 年1 5 0 万函（3 5 0 ml×2 4 本換算）

¾ ^輸入ブラ^ンド^{NO.1 を}^目指す

¾ 2 0 1 3 年2 Q：計画を上回って推移前年比2 桁増の実績

＜オセアニアでの事業展開＞

¾ ^ラ^{イセンス契約し}^たク^{ーパーズ社（}^ｵ ^ﾗ市場ｼｪｱ 3 位・ﾌ市場ｼｪｱ 1 7 .3 %で2 位）を通じオーストラリア・ニュージーランドのプレミアム市場に参入

¾ ²⁰¹²^年より^本格展開 ^{日本ビールブラ}^ンド^NO.1^を目指す

¾ 販売目標2 0 1 2 年1 6 万函：販売実績1 6 万函目標達成

（3 5 5 ml×2 4 本換算）

¾ 販売目標2 0 1 6 年5 0 万函（3 5 5 ml×2 4 本換算）

¾ 2 0 1 3 年2 Q：計画を通りに推移前年比2 桁増の実績

＜シルバースプリングスシトラス（米国）＞

¾ ^{米国最大手}^PB^チルド^メ^{ーカーの同社に}^51%^出資

• 北米市場での飲料事業の本格参入着手

• ^前年4^月より^{損益の項目を連結開始}

• ^{増収増益に寄与}

1. ^北米（ ^{除くスリ} ^{ーマン社・} ^サッ ^ポロＵ ^Ｓ ^Ａ ^社） ^{での事業成長}

北米事業を中心に現地通貨建での伸張に加え、円安の影響、シルバースプリングスシトラス（ＳＳＣ）社の_1-3月業績が

加わり、売上高は前期比_44.2%の増加。

営業利益は、北米事業やＳＳＣ社の増益が、ベトナム市場構築のための費用増を大きく上回り増益。

単位：億円前期比

2012^年度 2013^年度 ^増減額 ^増減率

売上高 ₁₆₀ ₂₃₀ ₇₀ _44.2%

営業利益

（北米他）

（ベトナム）

-3 5 -8

3 12 -9

6 7 -0

− 148.6%

−

(22)

食品・飲料事業（ ₁ ）

前期比

2012^年度 2013^年度 ^増減額 ^増減率

売上高 ₅₉₅ ₆₀₇ ₁₂ _2.1%

営業利益のれん償却前営業利益

-11 1

-24 -10

-12 -12

−

− 単位：億円

前年の統合準備の影響を受けた国内飲料の減収があった

ものの、「ポッカエースマレーシア社」を連結開始したこと

による純増もあり増収。

営業利益は国内飲料の減収による影響が大きく、減益。

■ 飲料・食品事業（国内）：ポッカサッポロフード＆ビバレッジ（株）、自販機オペレータ各社

両社

の

強み

を

活かすべく５つ

の

事業カテゴリー

を

編成

レモン・ナチュラルフード

飲料スープ・食品業務用

自動機ﾈ１０万台体制

法人営業体制の更なる強化

2013年春夏注力商品

海外ブランド

「ﾏｯｸﾌｧﾝ」「ｹｲ」

“ 戦って勝てる” セグメントを定め販促投資に注力

「ﾓﾝ」

(23)

食品・飲料事業（ ₂ ）

１．シンガポール近隣国への展開

¾ ^{市場の活性化}^及び^{生産能力増強}^への^取り^組み

２．既存輸出国での販売強化

¾ ^中東・^欧州の代理店と連携強化

シンガポールで高いシェアを持つ POKKAブランドの緑茶飲料

■ 外食事業（国内）：

（株）ポッカクリエイト

１．高収益店舗の出店加速‥ 新マーケット、新コラボ２．既存店の成長力確保‥ 効果的な改装

３．商品開発力の

スピード＆クオリティ向上４．ＦＣ本部力の整備、強化

■ 外食事業（国際）：

ポッカ香港

¾ ^{店舗数：}^合計３^４^店 ^（^{2013/ ６}^{月末現在）}

・香港３３店、マカオ１店

¾ ^当期^（2013.1∼6月期）の新規出店

・「とん吉 MomijiT ei」「味吉」

「C ooper L uwak Art C offee」計３店店舗数：１７０店（2013/ ６月末現在）

関東 97店、東海36店関西29店、九州 6店、四国2店

■ 飲料事業（国際）：ポッカコーポレーション・シンガポール

(24)

外食事業

＜出店戦略＞

¾ ^{国内酒類事業と} ^{のシナジー：} ^{＜ヱビスバー＞展開}

• ^京都、^{神戸三宮、}^御茶ノ^{水に新規出店し}^、6^月末で12^{店舗まで拡大}

前期比

2012^年度 2013^年度 ^増減額 ^増減率

売上高 ₁₂₂ ₁₂₆ ₃ _2.9%

営業利益 _-3 _-2 ₀ −

既存店売上が累計で _101% と前年同期を超えたことに加え、

前年の新設店舗の寄与もあり増収。増収に加え、不採算店舗の

閉鎖などによる収益改善もあり、営業損失改善。

１．ブランド力強化と新規出店への取組（国内）

単位：億円

２．収益構造改革

¾ ²⁰¹³ ^年 ¹ ^∼ ⁶ ^月累計 ^閉鎖店： ¹³ ^店舗閉鎖

¾ ²⁰¹³ ^年 ⁶ ^{月末店舗数：} ^国内 ¹⁸⁹ ^店舗

シンガポール ₁₀ 店舗

¾ 2 0 1 3年1 ∼6 月累計出店合計 9 店舗

• 計画通り好調に推移

ヱビスバー京都ヨドバシ店 ^ヱビ^スバー^{神戸三宮店} ^ヱビ^スバー^御茶ノ^水店

¾ ^{ビヤガーデン} ^の出店

• 名古屋久屋大通公園初の長期イベント（名古屋市公園パートナーとして）

「栄ふんすいビヤフェスタ2013」を開催（5月23日∼9月23日）

(25)

不動産事業（ ₁ ）

＜恵比寿ガーデンプレイス＞

¾ ^{入居率の維持・}^向上と^{適正な賃料水準の実現}

• 都心5 区オフィス賃貸物件の6 月単月の稼働率9 2 %程度に対して主要物件は、右記の通り稼働率・賃料水準も維持

• 2014年春完成に向けた非常用発電設備の増設工事は順調に進捗、カフェテリア（職域食堂）のリニューアル実施済

（₁）： _100%持分にて記載。「階数」はオフィス棟部分のみ、「稼働率」は、オフィス区画にて記載

（₂）： _100%持分にて記載。当社持分は、土地₉₂₂㎡（区分所有）、建物_89.72％（共有持分）不動産事業における所在地等の詳細については下記リンクをご参照下さ（http:/ / www.sapporo- re.jp/ business/ index.html#office）

敷地面積は＜公簿面積＞、延床面積は＜建築確認面積＞で記載

前期比

2012^年度 2013^年度 ^増減額 ^増減率

売上高 ₁₁₂ ₁₁₀ _-2 _-2.5%

営業利益 ₄₄ ₄₄ ₀ _0.2%

（₆月₃₀日現在）

首都圏オフィス賃貸市場の賃料水準が弱含みの状況が続く中、引き続き安定した収益体質を維持。

保有物件の価値向上

単位：億円

都内₂₃区主な賃貸物件

敷地面積

（㎡）

延床面積

（㎡）

平均稼働率

（_%）

階数

恵比寿ガーデンプレイス^（^1） 56,943 298,007 91% 地下5階付40階建星和恵比寿ビル※ 2,617 _― ※_0% 地下₁階付₆階建恵比寿スクエア _1,561 _9,126 _100% 地下₁階付₇階建渋谷桜丘スクエア 1,200 9,268 100% 地下1階付10階建サッポロ銀座ビル※ 530 4,232 ※87% 地下4階付10階建

ストラータ銀座^（^2） 1,117 11,411 100% 地下₁階付₁₃階建

事業計画重点ポイント：取組状況事業計画重点ポイント：取組状況

＜銀座・恵比寿地区再開発＞

¾ 星和恵比寿ビルの再開発※

• 2 0 1 4年秋竣工を目指し、延べ床面積拡大を伴う再開発に着手

• 建替計画に沿って、前年1 0 月に全テナント退去済み

¾ ^サッ^{ポロ銀座ビルの再開発}^※

• 銀座4 丁目交差点の再開発に向け延べ床面積の増床を含め関係者との協議を重ねる等、引き続き検討。

稼働率は、 ₁ ∼ ₆ 月＜期中平均＞にて記載

サッポロ銀座ビル

（1 9 7 0 年竣工）

(26)

不動産事業（ ₂ ）

当社の不動産事業は、営業利益の大半が不動産賃貸事業からの収益

– 不動産賃貸事業の対象資産は、概ね都心５区の物件により構成（前頁参照）

– 保有賃貸用不動産の含み益は ₂₀₁₂ 年 ₁₂ 月末時点において _1,257 億円

12^年1-6^月 13^年1-6^月 ^増減 12^年通期 ^{13年通期見込} ^増減

不動産賃貸事業

都内 23区 41 40 -0 86 78 -8

その他地区 4 5 1 10 9 -0

不動産賃貸事業合計 ₄₆ ₄₆ ₀ ₉₆ ₈₈ _-8

不動産販売 − − − − − −

その他事業※ _-1 _-1 _-0 _-2 _-5 _-2

合計 ₄₄ ₄₄ ₀ ₉₃ ₈₃ _-10

12^年1-6^月 13^年1-6^月 ^増減 12^年通期 ^{13年通期見込} ^増減

不動産賃貸事業

都内 23区 ₅₈ ₅₇ _-1 ₁₂₁ ₁₁₂ _-9

その他地区 ₈ ₉ ₀ ₁₇ ₁₆ _-0

不動産賃貸事業合計 ₆₇ ₆₆ _-0 ₁₃₈ ₁₂₉ _-10

不動産販売 − − − − − −

その他事業※ ₀ _-0 _-0 ₁ _-1 _-2

合計 ₆₇ ₆₆ _-0 ₁₄₀ ₁₂₇ _-13

EBITDA EBITDA

EBITDA^は、^「^営業利益+^{減価償却費」}^にて算出

※ 「その他事業」には、間接部門が含まれます

連結貸借対照表：２，０９９億円

期末時価：３，３５６億円当社不動産事業の概要

当社不動産事業の概要

(27)

本資料で記載している業績予測ならびに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予測であり、潜在的なリスク・不確実性が含まれています。

そのため、さまざまな要因の変化により、実際の業績は記載されている将来見通しとは、大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。

決算説明会資料 | サッポロホールディングス

URL http://www.sapporoholdings.jp

2013 年度

第２ 四 半 期 決 算 説 明 資 料

2013 年 8 月 5 日

目次

1 ． 2013 年度 上半期総括及び下半期に向けて

2 ． 2013 年度 基本戦略 進捗状況

3 ． 2013 年度 第 2 四半期 決算概況

参考． 2013 年 -2014 年 経営目標

参考． 2013 年度 第 2 四半期 決算補足

1. 2013 年度 上半期総括及び下半期に向けて

1. 2013 年度 上半期総括及び下半期に向けて

2013 年度 上半期総括及び下期に向けて

¾ 8 1 億円増収 ・ 営業利益2 1 億円増益： 上半期での営業利益・ 経常利益・ 四半期純利益の黒字化を達成

¾ 上半期課題 の進捗状況

2. 2013 年度 基本戦略 進捗状況

2. 2013 年度 基本戦略 進捗状況

2013 年度 基本戦略 - 進捗状況 -

¾ 北米生産拠点再編 ・ ・ ・ 国際事業

＜スリ ーマン社（ カ ナダ） ＞

＜サッ ポロＵ Ｓ Ａ 社（ 米国） ＞

2013 年度 基本戦略 - 進捗状況 -

¾ ＜参考． 2013年度 第2四半期決算補足＞各事業ページに記載

¾ シンガポールでの外食事業組織再編・ ・ ・ 外食事業

• 1 月より サッ ポロラ イ オン社がポッ カ フ ード シンガポール社より シンガポールでの外食事業を譲受

• 10月「 銀座ラ イ オン」 シンガポール1号店を計画より 1年前倒し でオープン決定

• ビヤホール文化を世界へ 国際展開に着手

• 年初計画： 今後５ 年間で、 ビヤホールをシンガポールをはじ めと し た東南アジアで1 0 店舗展開を目指す

8/27

2013 年度 基本戦略 - 進捗状況 -

¾ 既存物件 のバリ ュ ーアッ プに向けた取組み・ ・ ・ 不動産事業

¾ レモン（ 食品） 生産能力の増強・ ・ ・ 食品・ 飲料事業

¾ 東南アジアにおける飲料事業の強化・ ・ ・ 食品・ 飲料事業

2013 年度 基本戦略 - 進捗状況 -

¾ ベト ナムでの酒類事業の進捗状況・ ・ ・ 国際事業

¾ 約１ ２ ５ 億円

2013 年度 戦略投資 - 進捗状況 -

3. 2013 年度 第 2 四半期 決算概況

3. 2013 年度 第 2 四半期 決算概況

＜国際事業 ＞

¾ 前年4月より 損益項目連結開始のため

「 シルバー スプリ ングス シト ラ ス社」 本年1- 3月純増

⇒+27億円 程度

＜食品・ 飲料事業＞

¾ 1月より 「 ポッ カ エース マレ ーシア社」 の損益項目

連結開始（ 持分法適用会社から 連結子会社へ）

⇒+27億円 程度

＜不動産事業＞

¾ 前年3月より 「 複合施設 恵比寿ガーデンプレ イ ス」 の

15％の信託受益権分の損益項目取込みのため

本年1- 2月純増 ⇒+4億円 程度

＜連結合計＞

¾ +５ ８ 億円 程度

2013 年度 第 2 四半期 決算概況 - 特殊要因 -

売上高・ 営業利益を前年比較する上で、 単純比較出来ない特殊要因（ 純増等） の主な内訳

その他事業活動等による増減要因は、 ＜決算短信補足説明資料＞参照

＜国際事業 ＞

¾ 前年4月より 損益項目連結開始のため

「 シルバー スプリ ングス シト ラ ス社」 本年1- 3月純増

⇒+1億円 程度

＜食品・ 飲料事業＞

¾ 1月より 「 ポッ カ エース マレ ーシア社」 の損益項目

連結開始（ 持分法適用会社から 連結子会社へ）

⇒+0億円 程度

＜不動産事業 ＞

¾ 前年3月より 「 複合施設 恵比寿ガーデンプレ イ ス」 の15％

の信託受益権分の損益項目取込みのため

本年1- 2月純増 ⇒+2億円 程度

＜連結合計＞

¾ +３ 億円 程度

2013 年度 第 2 四半期 決算概況 - 連結 -

2013 年度 第 2 四半期 決算概況 – 営業利益セグメ ント 別 -

参考． 2013 年 -2014 年 経営目標

参考． 2013 年 -2014 年 経営目標

※ 2013年- 2014年 経営目標は、 2/ 8発表数値より 変更ございません。

連結売上高

※ 酒税込

4 ,3 5 0億円 4 ,9 2 4 億円 5 ,1 2 0億円 5 ,3 3 0億円 6 ,0 0 0億円

（ 酒税抜き） 2 ,9 4 0億円 3 ,7 9 7 億円 3 ,9 7 3億円 4 ,1 6 0億円 4 ,5 0 0億円

2013 ^年度

第２四半期決算説明資料

2013 ^年 8 ^月 5 ^日

1 ^． 2013 ^年度上半期総括及び下半期に向けて

2 ^． 2013 ^年度 ^基本戦略 ^進捗状況

3 ^． 2013 ^年度 ^第 2 ^四半期 ^決算概況

参考． ₂₀₁₃ 年 _-2014 年経営目標

参考． ₂₀₁₃ 年度第 ₂ 四半期決算補足

1. 2013 ^年度上半期総括及び下半期に向けて

1. 2013 ^年度上半期総括及び下半期に向けて

2013 ^年度上半期総括及び下期に向けて

¾ ^{8 1 億円増収・} 営業利益2 1 億円増益：上半期での営業利益・経常利益・四半期純利益の黒字化を達成

¾ 上半期課題の進捗状況

2. 2013 ^年度 ^基本戦略 ^進捗状況

2. 2013 ^年度 ^基本戦略 ^進捗状況

2013 ^年度 ^基本戦略 - ^進捗状況 -

¾ ^{北米生産拠点再編・} ^・ ^・ ^国際事業

＜スリーマン社（カナダ）＞

＜サッポロＵＳＡ社（米国）＞

2013 ^年度 ^基本戦略 - ^進捗状況 -

¾ ^＜参考． ^2013年度第2四半期決算補足＞各事業ページに記載

¾ シンガポールでの外食事業組織再編・・・外食事業

• ^{1 月より} ^サッ ^ポロラ ^イ ^{オン社がポッ} ^カ ^フ ^ード ^{シンガポール社より} シンガポールでの外食事業を譲受

• ^10月「 ^銀座ラ ^イ ^オン」シンガポール1号店を計画より 1年前倒しでオープン決定

• ビヤホール文化を世界へ国際展開に着手

• ^{年初計画：} ^今後５ ^年間で、ビヤホールをシンガポールをはじめとした東南アジアで1 0 店舗展開を目指す

2013 ^年度 ^基本戦略 - ^進捗状況 -

¾ ^{既存物件のバリ} ^ュ ^ーアッ ^{プに向けた取組み・} ^・ ^・ ^{不動産事業}

¾ ^レモン（ ^食品） ^{生産能力の増強・} ^・ ^・ ^食品・ ^飲料事業

¾ 東南アジアにおける飲料事業の強化・・・食品・飲料事業

2013 ^年度 ^基本戦略 - ^進捗状況 -

¾ ^ベトナムでの酒類事業の進捗状況・・・国際事業

¾ ^約１ ^２ ^５ ^億円

2013 ^年度 ^戦略投資 - ^進捗状況 -

3. 2013 ^年度 ^第 2 ^四半期 ^決算概況

3. 2013 ^年度 ^第 2 ^四半期 ^決算概況

＜国際事業＞

¾ ^{前年4月より} 損益項目連結開始のため

「シルバースプリングスシトラス社」本年1- 3月純増

⇒+27億円程度

＜食品・飲料事業＞

¾ ^1月より ^「 ^ポッ ^カ ^エース ^マレ ^{ーシア社」} ^{の損益項目}

連結開始（持分法適用会社から連結子会社へ）

⇒+27億円程度

¾ ^{前年3月より} ^「 ^複合施設 ^{恵比寿ガーデンプレ} ^イ ^ス」 ^の

本年1- 2月純増 ⇒+4億円程度

¾ ^+５ ^８ ^億円 ^程度

2013 ^年度 ^第 2 ^四半期 ^決算概況 - ^特殊要因 -

売上高・営業利益を前年比較する上で、単純比較出来ない特殊要因（純増等）の主な内訳

その他事業活動等による増減要因は、＜決算短信補足説明資料＞参照

＜国際事業＞

¾ ^{前年4月より} 損益項目連結開始のため

「シルバースプリングスシトラス社」本年1- 3月純増

⇒+1億円程度

＜食品・飲料事業＞

¾ ^1月より ^「 ^ポッ ^カ ^エース ^マレ ^{ーシア社」} ^{の損益項目}

連結開始（持分法適用会社から連結子会社へ）

⇒+0億円程度

＜不動産事業＞

¾ ^{前年3月より} ^「 ^複合施設 ^{恵比寿ガーデンプレ} ^イ ^ス」 ^の15％

本年1- 2月純増 ⇒+2億円程度

¾ ^+３ ^億円 ^程度

2013 ^年度 ^第 2 ^四半期 ^決算概況 - ^連結 -

2013 ^年度 ^第 2 ^四半期 ^決算概況 – ^{営業利益セグメ} ^ント ^別 -

参考． ₂₀₁₃ 年 _-2014 年経営目標

参考． ₂₀₁₃ 年 _-2014 年経営目標

※ 2013年- 2014年経営目標は、 2/ 8発表数値より変更ございません。

（酒税抜き） 2 ,9 4 0億円 3 ,7 9 7 億円 3 ,9 7 3億円 4 ,1 6 0億円 4 ,5 0 0億円

（のれん償却前） 8 6 億円 1 8 2 億円 1 9 2 億円 2 1 6 億円

（のれん償却前） 2 .9 % 4 .8 % 4 .4 % 5 .2 %

D/E ^ｵ ^{2 .1 倍} ^{1 .9 倍} ^{1 .8 倍} ^{1 .7 倍} ^{1 倍程度}

（のれん償却前） 2 .1 % 7 .3 % 7 .1 % 8 .0 %

2013 ^年 -2014 ^年 ^経営目標

2013 ^年 -2014 ^年 ^経営目標 – ^セグメ ^ント ^別 –

売上高

食品・飲料 1 ,2 9 0億円 1 ,3 6 5億円 1 ,4 5 5億円

営業利益

食品・飲料 3 億円 1 0 億円 2 7 億円

連結合計（のれん償却前） 1 8 2 億円 1 9 2 億円 2 1 6 億円

参考 _{. 2013} 年度第 ₂ 四半期決算補足